Laporkan Masalah

PRIORITAS PEMILIHAN SAHAM KOMPAS 100 DENGAN METODE TAGUCHI LOSS FUNCTION

MEIKEY, Drs. Agus Setiawan, M.Soc.Sc., Ph.D

2015 | Tesis | S2 Manajemen

Para investor profesional sering melakukan penyaringan terhadap sahamsaham perusahaan dalam mencari peluang investasi, namun tidak mengurutkan lagi saham-saham tersebut untuk menentukan prioritas pemilihan. Sebuah metoda pengontrolan kualitas yang disebut Taguchi Loss Function dapat digunakan untuk menentukan urutan prioritas pemilihan saham. Tujuan utama dari penelitian ini adalah menentukan prioritas pemilihan saham Kompas100 menggunakan metoda Taguchi Loss Function. Langkah pertama adalah melakukan seleksi terhadap saham-saham yang secara konsisten masuk dalam indeks Kompas100 selama 3 tahun terakhir. Hasil seleksi diperoleh 57 saham perusahaan. Dari 57 saham perusahaan tersebut, terpilih saham BMTR yang memiliki return ratarata tertinggi dan ditetapkan sebagai saham target. Variabel dependen adalah return saham, sedangkan variabel independennya adalah rasio-rasio keuangan EPS, PER, PBV, BV, DAR, DER, ROA, ROE,GPM, OPM, NPM, dan Dividend Payout Ratio (Payout). Pengolahan data menggunakan SPSS dan analisis regresi linier berganda. Hasil pengolahan data statistik menunjukan bahwa hanya variabel independen PBV, DAR, ROA, dan Payout yang secara parsial berpengaruh signifikan terhadap return saham. Dengan nilai toleransi sebesar 30%, screening terhadap 57 saham perusahaan dengan kriteria harus berada dalam range ±30% dari nilai variabel PBV, DAR, ROA, dan Payout saham BMTR, diperoleh satu perusahaan saja, yaitu CTRA. Karena screening dengan nilai toleransi 30% hanya menghasilkan satu jenis saham, maka penelitian ini mencoba untuk melonggarkan nilai toleransi menjadi 50%, sehingga yang terpilih dalam screening adalah saham ANTM, BSDE, CTRA, dan DILD. Langkah terakhir adalah menghitung Total Loss dari saham ANTM, BSDE, CTRA dan DILD. Saham dengan Total Loss terkecil merupakan prioritas pertama dalam urutan pemilihan saham. Akhirnya diperoleh urutan prioritas pemilihan saham Kompas100 menggunakan metoda Taguchi Loss Function dalam penelitian ini adalah CTRA, ANTM, BSDE, dan DILD. Kesimpulan lain adalah seleksi terhadap perusahaan yang secara konsisten masuk dalam indeks Kompas100 selama 3 tahun terakhir memberikan data yang lebih akurat yang dapat dilihat dari sektor industri saham yang masuk dalam prioritas pemilihan saham ternyata mengarah (didominasi) oleh satu sektor industri, yaitu sektor properti dan real estate.

Professional investors are often filtered the shares of companies in the search for investment opportunities, but no longer sort these stocks to determine the selection of priority. A quality control method called Taguchi Loss Function can be used to determine the order of priority stock selection. The main objective of this study is to determine the priority Kompas100 stock selection using Taguchi Loss Function method. The first step involves the selection of the Kompas100 stocks included in the index consistently over the last 3 years. Selection results obtained 57 shares of the company. Of the 57 shares of the company, was elected BMTR shares that have the highest average return and set as the target stocks. The dependent variable is the stock return, while the independent variables are the financial ratios of EPS, PER, PBV, BV, DAR, DER, ROA, ROE, GPM, OPM, NPM, and Dividend Payout Ratio (Payout). Processing data using SPSS and multiple linear regression analysis. The results of statistical processing of the data showed that only independent variables PBV, DAR, ROA, and the payout are partially significant effect on stock returns. With a tolerance value of 30%, so 57 stock screening criteria should be in the range of ± 30% of the value of the variable PBV, DAR, ROA, and Payout of BMTR stock, acquired one company, namely CTRA. Because screening with a 30% tolerance value only produce one type of stock, this research tries to loosen the tolerance value to 50%, so that is selected in the screening are ANTM, BSDE, CTRA, and DILD stocks. The final step is to calculate the Total Loss of stock ANTM, BSDE, CTRA and DILD. Stocks with the smallest Total Loss will be the first in order of priority stock selection. Finally we obtained the order of priority Kompas100 stock selection using Taguchi Loss Function method in this study are CTRA, ANTM, BSDE, and DILD. Another conclusion is that the selection of the companies included in the Kompas100 index consistently over the last 3 years provide more accurate data that can be seen from the industrial sector was led (dominated) by one industrial sector, which is the property and real estate sector.

Kata Kunci : prioritas pemilihan saham, indeks Kompas100, rasio keuangan, metoda Taguchi Loss Function


    Tidak tersedia file untuk ditampilkan ke publik.