Laporkan Masalah

PEMBENTUKAN PORTOFOLIO KREDIT OPTIMAL DENGAN MENGGUNAKAN TEORI MARKOWITZ (STUDY KASUS : KREDIT KORPORASI PT. BANK XYZ)

INDAH AGUSTINA, Prof. Marwan Asri, MBA, Ph.D.

2015 | Tesis | S2 Manajemen

Bank menyalurkan kredit melalui berbagai sektor perekonomian dengan pertimbangan bisnis dan risk appetite. Mempertimbangkan risiko kredit yang akan dihadapi cukup besar, maka diharapkan kredit per sektor ekonomi memberikan kontribusi pendapatan yang optimal dan risiko NPL (Non Performing Loan) yang rendah. Risiko kredit adalah suatu kondisi yang tidak bisa dihindari , namun bisa dimitigasi. Salah satu cara perbankan dalam mengantisipasi risiko kredit adalah dengan membentuk portofolio kredit dengan komposisi yang paling optimal. Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui bagaimana kombinasi atau komposisi portofolio investasi yang optimal untuk perbankan. Portofolio optimal dalam hal ini adalah komposisi portofolio kredit yang memberikan profit maksimal dan angka NPL yang tidak melebihi ambang batas yang ditentukan oleh otoritas perbankan. Dalam penelitian ini , penentuan portofolio optimal akan dihitung dengan menggunakan teori Markowitz yang dapat menghitung return dan risiko portofolio dengan rumus Expected Retun dan Varian. Data yang digunakan adalah audited report PT. Bank XYZ dan data bulanan posisi kredit PT. Bank XYZ sesuai dengan sektor industri (10 sektor industri) selama 5 tahun terakhir. Penentuan kombinasi portofolio yang paling optimal akan dihitung dengan menggunakan software Elton dan Gruber. Sementara selama ini PT. Bank XYZ menentukan komposisi portofolio kredit dengan menggunakan model sederhana yang subyektif yaitu analisis imigrasi dan batas konsentrasi kredit dengan melihat data historis bank. Jika peringkat kredit sejumlah perusahaan dalam suatu sektor ekonomi turun dalam jumlah besar maka bank akan membatasi penyaluran kredit dan menguransi eksposur terhadap industri tertentu dan meningkatkan ke eksposur yang lain. Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa penentuan portofolio kredit optimal lebih baik dihitung dengan menggunakan teori Markowitz, dimana risiko dan return dihitung secara kuantitatif. Sehingga bank dapat memperhitungkan expected return dan loss pada periode tertentu.

Bank distribute credit through out various sectors economy with business considerations and risk appetite. Considering high credit risk, it is expected credit per sector economy will be able to contribute optimal income and low risk which reflected on NPL (Non Performing Loan) percentage each year. Bank can not avoid credit risk, but they can mitigate. Bank can anticipate credit risk by establish the composition of the loan portfolio with the most optimal. This thesis aims to determine, how the combination or composition of the investment portfolio is optimal for the bank. Optimal portfolioin this case is the composition of the loan portfolio that gives maximum profit and non-NPL rate exceeds the threshold specified by the banking authorities (Bank Indonesia). In this thesis, the determination ofthe optimal portfolio will be calculated using the Markowitz theory to calculate the return and risk of the portfolio with the formula Expected Return and Varian. The data used are audited reportof PT. Bank XYZ and its monthly credit position over the last 5 years (2009 until 2013) . PT Bank XYZ giving credit to 10 sector economy (10 industries). Determination ofthe optimal portfolio combinations will becomputed using the software Elton and Gruber. While PT. Bank XYZ determine the composition of the loan portfolio by using a simple model that is a subjective analysis of migration and credit concentration limits by looking at historical data bank. The results of this thesis is to indicate that the determination of the optimal credit portfolio bette rcalculated using the Markowitz theory, where risk and return are calculated quantitatively. So that banks can calculate expected return and loss at a certain period.

Kata Kunci : Return and Risk, Portofolio Management, Portofolio Kredit, Markowitz, Sektor Ekonomi


    Tidak tersedia file untuk ditampilkan ke publik.